En diciembre de 2025, la Superintendencia de Bancos (SB) remitió una comunicación dirigida a los directorios de cada una de las 45 entidades de intermediación financiera (EIF) bajo su supervisión, contentiva de su evaluación de riesgo neto global (RNG) y su calificación de riesgo compuesto (CRC).
Como si fuera una entrega de calificaciones finales de un curso, se completó el ejercicio por primera vez, dando aplicación al recientemente actualizado Marco de Supervisión Basada en Riesgos (SBR).
Aunque muchos ciudadanos, usuarios de servicios financieros y entidades supervisadas conocen los avances del Marco de SBR implementado por la SB, resulta oportuno informar sobre el esfuerzo realizado para su puesta en marcha. Esta metodología permite identificar y evaluar la naturaleza e impacto de eventos actuales y futuros sobre el nivel de riesgo de las EIF, y exige medidas correctivas oportunas cuando es necesario.
Con el interés de mejorar los procesos de supervisión, y considerando que el entorno de riesgo cambia rápidamente por factores económicos y sociales, se incorporaron actualizaciones tomadas de los estándares internacionales. Mediante la Carta Circular CCI-REG-202400014 del 2 de agosto de 2024 se notificó la actualización del Marco de SBR cuyo objetivo principal es fortalecer el sistema bancario mediante la evaluación continua y sistemática de los riesgos que puedan comprometer la estabilidad financiera. Este análisis constante abarca el perfil de riesgos de las entidades proporcionando criterios para la evaluación continua del cumplimiento de las normativas vigentes.
Un engranaje fundamental de esta metodología es el desarrollo de acciones efectivas para fortalecer la gestión de riesgos y el gobierno corporativo de las entidades, estableciendo una base para un proceso de supervisión más ágil y oportuno. Uno de los principios claves de la SBR es que la intensidad y frecuencia de la supervisión dependerá del perfil de riesgo de la entidad. Es decir, a mayor riesgo identificado, más intensa se vuelve la supervisión.
El ciclo de supervisión a las EIF comprende un período de tres años, durante el cual se realiza al menos una evaluación integral de las actividades significativas, la calidad del gobierno interno y de las funciones de control de gestión de riesgos, así como del capital, las utilidades y la liquidez, conforme a la evaluación más reciente de la CRC y su tendencia. De esta manera, los esfuerzos de supervisión se concentran en las actividades de mayor importancia y/o más alto riesgo, lo que hace elemental la evaluación del perfil de riesgo global de la entidad y su CRC.
La CRC es el resultado final de la evaluación in situ y extra situ (según corresponda) del perfil de riesgo global. Considera la naturaleza, tamaño y complejidad de la entidad, su perfil de riesgo e importancia sistémica, así como el impacto del capital, las utilidades y la liquidez. Esta calificación constituye un diagnóstico que refleja la seguridad y solvencia de la entidad, y permite determinar las acciones de supervisión necesarias.
Como las calificaciones de la escuela reflejaban nuestro desempeño como estudiantes, la CRC resume cómo la SB ve a cada entidad a través de los anteojos de su marco de supervisión. La CRC incluye una de cuatro categorías de riesgo: alto, sobre el promedio, moderado y bajo, siguiendo los colores de un semáforo.
Además, la CRC incluye una tendencia que puede ser: creciente, estable o decreciente, según la perspectiva del ente supervisor sobre si se vislumbra una mejora en el corto plazo. Esto es lo más parecido a un dictamen médico sobre si un paciente está con perspectiva de mejoría, si se mantiene estable en su condición o si se espera que se deteriore.
La CRC no es una caja negra. Ni se llega a esta de manera arbitraria. Es el resultado de la aplicación del Marco de SBR que contempla varios pasos, incluyendo la determinación del perfil de Riesgo Neto Global (RNG) de cada entidad.
Para fomentar la consistencia en las decisiones de las CRC y definir las medidas de supervisión a partir del perfil de riesgos, se ejecutan paneles de revisión que constituyen instancias deliberativas y decisorias. Los resultados del análisis se utilizan para actualizar la matriz de riesgos de las entidades, documento práctico que resume las conclusiones de la evaluación y se apoya en la documentación del análisis y la justificación de las decisiones.
Los paneles de revisión cuentan con participantes de distintas áreas técnicas de la SB, incluyendo de las áreas de Asesoría, Estudios Económicos, Monitoreo de Riesgos y Prevención del Lavado de Activos. Los paneles se celebran presencialmente, y en ellos se pone en manifiesto de manera crítica cada uno de los elementos presentados contra el relieve de los datos. Cada panel es presidido por uno de los directores de supervisión (distinto al director de la división a la que pertenece la entidad evaluada, o a quien este delegue, el cual debe tener al menos un nivel de subdirector(a).
A modo de ilustración, lo más parecido a un panel de revisión debe ser un comité de crédito de una entidad, o tal vez un comité de calificación de riesgo de una calificadora. Es decir, se reúnen los miembros, se presentan datos conformes a una metodología, se discute y se llega una síntesis.
En 2025 la SB celebró 38 de estos paneles de supervisión con el objetivo de evaluar a las entidades pendientes de calificación. Aunque las calificaciones sólo se le informan a cada entidad y son confidenciales, los procesos se documentan adecuadamente conforme con las políticas internas de la SB.
Como paso previo a la CRC, se evalúa el Riesgo Neto Global (RNG), el cual se determina considerando la importancia relativa de cada actividad significativa, áreas que por su naturaleza e importancia pueden generar riesgos relevantes para clientes y para la estabilidad de las EIF. El RNG resulta del ponderado de los riesgos netos de todas las actividades, evaluando la sensibilidad ante condiciones adversas del mercado y la efectividad de funciones, controles y procesos de gestión de riesgos implementados.
El riesgo neto de cada actividad depende del nivel agregado de riesgos inherentes, mitigado por la calidad de la gestión de riesgos, considerando tanto la gestión de operaciones, responsable de implementar controles en el día a día, como las funciones de control de gestión de riesgos (FCGR), que proveen una revisión independiente sobre la calidad de la gestión de riesgos y el control. Entre estas funciones se incluyen el Consejo, la Alta Gerencia, Cumplimiento, Auditoría Interna, Gestión de Riesgos y Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.
En atención a los principios de Transparencia y Validación y Confidencialidad, mediante la Circular SB: CSB-REG-202500017 del 11 de septiembre de 2025 se dispuso la forma en que la Superintendencia de Bancos comunicará a las entidades de intermediación financiera la CRC asignada y los resultados del RNG. El objetivo es que las entidades puedan dimensionar las situaciones y las oportunidades de mejora en sus procesos de gestión.
En definitiva, la implementación y evolución del Marco de SBR se ha sustentado en un proceso estructurado y coordinado que ha requerido tiempo, dedicación y la participación de distintos actores del sistema financiero. Lejos de ser perfecto, era necesario implementar este proceso por vez primera, para sentar una línea base que permitiera evaluar a todas las EIF.
Además de la comunicación a cada entidad, parte del proceso incluye una serie de visitas que el superintendente de Bancos y los miembros del equipo están realizando a los directorios de cada entidad, con el objetivo de explicar la visión supervisora de la SB, su agenda regulatoria y su plan estratégico institucional (PEI) 2025-2028.
La puesta en marcha del Marco de SBR ha permitido consolidar prácticas más consistentes de gestión de riesgos y afianzar la cultura de supervisión en el sistema financiero. Al revisar el camino recorrido, se evidencia que cada ajuste y cada actualización han constituido pasos necesarios para conformar un marco más resiliente, capaz de responder con eficacia a los cambios del entorno y de aportar confianza en la estabilidad del sistema financiero.
